Microcaps - Titres, placements privés, recherches

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par BarbeRiche le Ven 30 Mar - 23:04

Le RGPD à ton avis comment ça va impacter un fournisseur de noms de domaine?

Je viens de lire en diagonal mais j'imagine que l'adoption et le contrôle de toutes ses nouvelles règles ou modifications sera immensément dur à surveiller?

Peut-être que c'est un terrible exemple mais le piratage est illégal depuis le début et combien de monde télécharge et stream illégalement encore 20 ans plus tard sans sanction réelle (pour l'instant).

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par FCLR le Sam 31 Mar - 7:37

Effectivement, ce n'est qu'un creneau. Je ne sais pas le poids de ce créneau. Mais ils étaieng légion à bâtir des milliers de sites et des PBN de plusieurs milliers de site... avec les updarltes de Google des dernieres années l'interet à faire ça est moins là mettons.

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par FCLR le Sam 31 Mar - 7:58

Le RGPD... dur à dire. Mais l'une des raisons majeures du succes de Adsense ce sont les annoncss personnalisees. La on va essentiellement se faire bloquer l'europe... je ne sais pas encore ce que je vais faire avec mes sites... peut-etre juste scanner le trafic et s'il vient d'europe je vais le rediriger vers le site du rgpd lol
Ça commence a etre complique leur affaire.. google me gosse souvent depuis 2-3 ans pour x,y,z...

Moi si j'etais google j'offrirais un service tout en un pour repondre a ces lois parce que des ti cul comme moi il y en a bcp et je ne vais pas commencer à programmer un truc et maintenir une base de consentement pour diffuser des annonces personnalisées etc... avec possibilité de opt-out en tout temps ni consulter un avocat specialisé en rgpd comme ils le conseillent de facon ridicule.

Soit je vais bloquer le trafic venant d'une partie du monde qui veut me compliquer la vie, soit je vais juste diffuser des annonces non personnalisees (surement drop majeure de revenus), soit je vais opt out du programme adsense.

Ou alors je laisse ça de meme pis j'attends l'amende de 20 millions d euro lol

Sont quand meme effrontés de menacer les gens a l'international d'amendes... si tu ne veux pas venir sur mon site reste chez vous!

Moi ma crainte pour ces multinationales c'est que ça se répande.. ça risque de les forcer a transformer leur modele d'affaire a cet egard.

Une chose est certaine, deja avec les changements des dernieres annees, amazon et google ont fait perdre 20-35% de revenus à ceux qui vivent de leurs programmes. Je suis a tres petite echelle mais je vis la meme chose. Là... coupe moi l'europe je vais encore perdre un 15% de revenus.

Alors ceux qui batissent des sites sont comme a contre courrant s'ils veulent les monetiser de cette façon. La tendance est donc a aller vers amazon FBA notamment, a faire de l'arbitrage avec les produits des autres ou a vendre leur propre produit.

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par BarbeRiche le Sam 31 Mar - 18:38

Merci pour les précisions!

C'est frustrant de voir les règles du jeu changer en cours de route comme on le voit de plus en plus à travers différents secteurs...

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par FCLR le Dim 1 Avr - 5:08

Barberiche,
Oui c'est frustrant mais en meme temps c'est le monde qu'on s'est bâti... tout va vite. Il faut etre a l'affut des opportunités, etre flexible, rapide, anticiper et c'est la societe du "winner takes all".. les premiers à jouer avec bitcoin sont devenus immensement riches, les premiers a comprebdre qu'un .com c'est de l'immobilier sont devenus immensement riches..etc..

Voila pourquoi etre salarie aujourd'hui devient de plus en plus risqué et qu'un modele d'affaire qui parasite sur le dos d'une autre cie ou d'une loi ou absence de loi est risqué.

Moi je ne suis pas contre le rgpd. Ça fait suer mais sur un plan plus large, je n'aime pas etre épié.

Ces grosses multinationales exagerent. Ils nous suivent partout, analysent nos comportements et les anticipent, se font courtiers en donnees personnelles... violent nos vies privees etc..

Et le pire c'est qu'ils nous vendent des bidules pour mieux nous epier et que le monde les achetent....

Je n'ai rien à cacher. Mais ceux qui ont trop de pouvoir finissent generalement par en abuser et si la tendance se maintient, un jour on aura tous quelque chose à cacher.

Il y a une epoque par exemple ou etre sorciere te valait le bucher, franc macon d'etre tué, d'appartenir à une religion, d'etre assassiné (c'est encore vrai aujourd'hui dans cerrltain pays)...

Alors, la loi fait suer a court terme mais je trouve que c'est une bonne chose.

Sur un autre plan, etre a l'affut des opporunites et les saisir au bon moment, c'est pas donné à tout le monde... pas evident... mais tu le sais, chaque jour il y a de nouveaux millionnaires qui ont trouvé une petite get rich quick technique.

Par exemple, en ce moment ce que bcp font c'est de trouver un truc a vendre sur alibaba genre... un pendentif de tortue a 1.99$. Ils creent un site et le vendent 19.99$. Ils creent une pub facebook et google par champs d interet et visent les gens qui son amateurs de tortues. La pub redirige vers leur site. Une fois le cash rentre ils commandent sur alibaba et font shipper chez le client.

Eux vont trouver ça dur si les annonces par centre d'interet disparaissent.



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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par BarbeRiche le Mer 23 Mai - 15:07

Une de mes positions long terme, XPEL (DAP-U.V) vient d'annoncer un trimestre record et le titre a bondi de 50-60%.  Dommage, car j'avais liquidé la moitié de ma position pour d'autres opportunités mais ça se prend bien quand même.

-99.5% d'augmentation des revenus à 25.2M$US comparativement au Q1 2017
-Amélioration de la marge brute de 29.7% comparé à 26.4% au Q1 2017
-SG&A ont diminué à 19.4% des revenus
-BPA de 0.07$ comparativement à une perte de 0.002$ au Q1 2017

Quelques points de l'appel conférence :


-Les dépenses reliés aux conférences qu'XPEL a assisté sont toutes passées dans le Q1

-30% des revenus proviennent de la Chine

-Management n'a pas donné de chiffre exact (n'aime pas donné des prévisions) mais s'attend à une croissance substantielle des revenus pour le reste de l'année

-La division des films pour vitres commerciales et résidentiels représentait 5% des revenus.  Diminution comparativement aux derniers trimestres entre autre à cause de la croissance des revenus en Chine

-Propriété intellectuelle en Chine est un enjeu important pour la compagnie et c'est quelque chose qu'ils suivent de près.  Ils vont continuer de prendre les mesures nécessaires en Chine et ailleurs pour la protéger.


Historiquement, le Q1 est le trimestre le plus faible et le Q4 le plus fort.  C'est simpliste mais en annualisant le BPA du Q1 (0.073$) on obtient 0.292$.  Pour une compagnie avec une forte croissance comme XPEL, un multiple des bénéfices de 20X-25X serait très envisageable et on obtiendrait un prix de 5.84$-7.30$

Si la croissance se poursuit au Q2 et que les marges d'opérations et marges nettes se maintiennent...on pourrait facilement voir le titre décoller encore.  La base d'actionnaire s'est probablement recyclée dans les 2 dernières années avec la poursuite, les projections manquées, le taux de change qui affectait l'entreprise...ce qui avait fait chuté le titre d'un haut de 3.90$ jusqu'à 0.65$ environ.  J'avais personnellement ajouté sous les 0.70$ (après avoir acheté à 3$ lol).

Un gars du microcapclub, Jason Hirschman avait dit dans un podcast qu'il avait été responsable pour 40% du volume d'achat pendant près de 5 mois suite à l'annonce de la poursuite.  J'avais calculé par curiosité et ça représentait environ 1M d'actions (sans compter sa position initiale qui devait déjà être assez pesante).  Il doit avoir une pas pire journée aujourd'hui Very Happy

divulgation : je suis actionnaire de XPEL

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par FCLR le Jeu 24 Mai - 8:53

Nice! Smile
Je ne peux pas en dire autant de mes 2 micro caps lol

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par BarbeRiche le Jeu 24 Mai - 9:14

Il faut dire que ça fait environ 4 ans que je suis actionnaire de XPEL et que pas longtemps après mon achat initial, le titre a baissé drastiquement et ensuite stagné pendant très longtemps. J'ai "capitulé" en vendant la moitié mais j'ai pensé plusieurs fois à tout liquider.

C'est une réalité des microcaps, souvent de longue période de stagnation pour te lever un matin et réaliser tout ton profit en 1 journée. J'exagère un peu mais pas tant.

Une bonne leçon que j'ai apprise, c'est que la thèse prend souvent (toujours?) beaucoup plus de temps à se matérialiser que l'on aurait pensé.

Ceci étant dit, je suis sur le bord de vendre mon GSI. Je hold pour l'instant mais si une opportunité vient et que j'ai besoin de liquidités, j'irai probablement chercher ça là. La semaine d'après ils vont annoncer un gros contrat et le titre va bondir de 50%

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par FCLR le Jeu 24 Mai - 17:41

Warren buffett a souvent dit quelque chose du genre : "i know what will most probably happen. I just don't know when it will happen. Most of my errors have been made because I didn't sit on my hands".

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par BarbeRiche le Sam 2 Juin - 17:48

Nouveau blog que j'ai découvert récemment :
http://www.mispricedmarkets.com/

L'auteur dit avoir un track record de 38% annuellement depuis les 21 dernières années.

Il a beaucoup investi dans les microcaps et est toujours investi là-dedans mais il a dû orienter une partie du portfolio vers le mid-large a mesure qu'il grossissait.

Il a publié une thèse sur AEP.V dont je suis aussi actionnaire. La voici : http://www.mispricedmarkets.com/2018/05/07/spotlight-on-atlas-engineered-products/


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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par Bazoo le Lun 11 Juin - 0:11

Faire 38% de rendement avec du hedging (achat de put option), ce qu'il prétend faire, j'ai un très gros doute. Qui plus est, pendant 20 ans. Améliorer son rendement en vendant des options, certes. Mais en couvrant son portefeuille, même en faible partie, battre le S&P500 c'est pas vraiment possible.

Il semble avoir du Westjet dans son portefeuille. J'espère que ça fait pas trop longtemps qu'il les as, car on est loin du 38% contrairement à Air Canada.

Intéressant toutefois, je vais le suivre un bout de temps, surtout qu'il publie ses entreprises, je vais les noter et on verra dans un an Wink Merci pour le lien.

Bazoo

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par redplus le Lun 11 Juin - 18:19

Il faut pas avoir peut du RGPD la CNIL a pas les moyen logistique et financier de vérifier tout les sites.
et si par malheurs ils tombent sur le votre et que vous n’êtes pas en règle ils ne vont pas vous allumer direct il vont d'abord vous envoyer un avertissement.
cyclops

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par BarbeRiche le Mar 12 Juin - 14:00

@Bazoo a écrit:Faire 38% de rendement avec du hedging (achat de put option), ce qu'il prétend faire, j'ai un très gros doute.  Qui plus est, pendant 20 ans.  Améliorer son rendement en vendant des options, certes.  Mais en couvrant son portefeuille, même en faible partie, battre le S&P500 c'est pas vraiment possible.

Il semble avoir du Westjet dans son portefeuille.  J'espère que ça fait pas trop longtemps qu'il les as, car on est loin du 38% contrairement à Air Canada.

Intéressant toutefois, je vais le suivre un bout de temps, surtout qu'il publie ses entreprises, je vais les noter et on verra dans un an Wink   Merci pour le lien.

Je suis peut-être naïf mais j'aurais tendance à le croire, entre autre pour 2 raisons :

1) Il a commencé à investir en 1996 alors que le marché était en plein essor et s'apprêtait à vivre la folie de la bulle internet.  Il n'est pas impossible qu'il ait profité fortement de cette vague et réussi à limiter ses pertes lorsque tout a crashé.

2) Il investissait dans des petites capitalisations presque exclusivement si je ne m'abuse, jusqu'à ce que son portfolio l'oblige a se diversifier dans des plus grandes capitalisations.

Voici un court article intéressant sur la performance des petites capitalisations : http://www.conseiller.ca/retraite-2/miser-sur-les-petites-capitalisations-de-valeur-2-67647

«Jeff Mattice a analysé les rendements sur des périodes de 1, 3, 5, 10, 15, 20, 30 et 40 ans. Paul Merriman souligne que, dans plus de la moitié de ces périodes (53,7 %), les actions de sociétés à petite capitalisation de valeur montraient la meilleure performance du groupe. Même dans un horizon d’investissement très court (un an) elles arrivaient en tête près d’un quart des fois.»




J'ai personnellement vu et vécu les montagnes russes qui viennent avec le fait d'investir dans les micro-capitalisations et j'ai vu qu'il était possible de battre (et de loin) les rendements du marché.  Bien sûr, il y a aussi une histoire de contact et d'accès à certains types de placements privés (rabais sur le prix du marché, bons de souscription qui peuvent servir d'effet de levier impressionnants) qui viennent grandement améliorer la performance comparativement à un investisseur de détail qui ne fait qu'acheter sur le marché directement.  Je ne veux pas laisser paraître que c'est facile ou garanti ou peu importe.  Les erreurs peuvent être très coûteuses aussi.

Ceci dit c'est vrai que 21 ans est une très longue période pour ce genre de rendement mais ce n'est pas impossible avec un capital limité et un/des coups de circuit.

J'ai parlé a un investisseur qui a fait 200x son capital de départ en 12 ans étant investi en microcaps.  Il a holdé des titres tels que DAP-U.V ou RX.V depuis les débuts pour n'en nommer que deux.  Ce serait donc un rendement de 55-56% composé sur 12 ans.

J'ai aussi rencontré un gros investisseur à succès québecois qui a fait du 600x quand Innovative Fibers a été vendu à Alcatel.  Il est aussi à 200x de son premier investissement dans Amazon.  Il a aussi plusieurs millions d'actions de PMN.TO aillant participé depuis le début à 0.03$.  Le titre est à 0.38$ mais incluant les warrants il doit être à  20-25x son argent...j'ai moi-même fait pas mal de sous avec ça.

En même temps ces soit disant résultats dont je parle je ne les ai pas audité évidemment et je suis conscient que je handpick des cas particuliers mais bon...tout ça pour dire que je pense que c'est réalisable mais certainement pas commun.

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Re: Microcaps - Titres, placements privés, recherches

Message par BarbeRiche le Lun 18 Juin - 15:07

Opportunité de placement privé : Nouveau Monde Graphite (NOU.V)
 :  LIEN


Présentation aux investisseurs (anglais)






J'ai discuté avec un ancien directeur qui connait très bien l'entreprise.  Il possède une position importante d'environ 300 000$ (j'ai confirmé en vérifiant sur SEDI).  Voici son post initial qui résume le potentiel (tiré du site espacemicrocaps) :


Pour moi NOU est d’abord et avant tout un play sur la nouvelle énergie. Je suis également investit dans Nemaska Lithium (NMX). Le graphite et le lithium sont promus à un bel avenir au fur et à mesure que les véhicules électriques et les systèmes de stockage d’énergie continuent leur forte croissance.

Les chiffres de croissance de vente de VÉs à l’échelle mondiale sont impressionnants présentement car ils sont de l’ordre de 50-60% sur une base annuelle et je vois le pétrole monter beaucoup dans les prochains mois et années, ce qui va favoriser l’adoption des VÉs.

Mais revenons au graphite et à NOU. Il y beaucoup d’utilisation traditionnel du graphite et c’est un marché pas mal plus gros que le lithium à 1,2 million de tonnes annuellement. Je crois que pour le lithium, c’est environ 200,000 tonnes.

Les prix des autres métaux de batteries comme le lithium et le cobalt ont montés beaucoup depuis 2-3 ans et on commence à voir les prix du graphite monter également car le marché est de plus en plus impacté par la demande des fabricants de matériel d’anode pour batteries lithium-ion. 99% des batteries li-ion ont des anodes en graphite.

Suite à l’annonce de la construction de la Gigafactory de Tesla au Nevada en 2013, la capacité mondiale de production de batteries li-ion a fortement augmenté passant de 35 GWh à 120 GWh en 2017. Cette annonce de Tesla a également incité d’autres industriels de la batterie à annoncer des investissements importants, ce qui fait que 29 autres méga-usines de production de batteries li-ion ont été annoncé dans le monde, ce qui portera la capacité de production à 490 GWh en 2025. Sachant qu’une batterie lithium-ion contient 1.2 kg de graphite par kWh, la quantité de graphite nécessaire à une production de 490 GWh est pratiquement équivalente au marché actuel du graphite. C’est l’équivalent de 21 mines comme celle que NOU projette avec une production annuelle de 52,000 tonnes!

Les batteries ne consomme pas que du graphite naturel car il y a aussi du synthétique mais celui-ci est très couteux et il y a aussi des facteurs environnementaux qui lui sont associés. Les industriels de la batterie veulent augmenter la quantité de graphite naturel qu’ils consomment mais il y a eu des enjeux de qualité avec ce que les Chinois produisent. La qualité n’était pas toujours constante.

Il y a aussi plusieurs autres raisons pourquoi je considère NOU comme étant le meilleur projet en Amérique du Nord. Par exemple, sa localisation qui lui permettra d’avoir l’avoir empreinte environnementale la plus faible de l’industrie du graphite. C’est important car les industriels de la batterie veulent de plus en plus une chaine d’approvisionnement verte. L’annonce Nemaska Lithium et de Northvolt de vendredi dernier est très révélatrice à ce sujet.
http://www.nemaskalithium.com/fr/investisseurs/communiques-de-presse/2018/75ad3861-81bf-48e8-88b9-822f4df78caf/6

NOU est présentement très sous-évalué par le marché. Je crois que la valorisation va beaucoup monter cette année car ils y a plusieurs catalyses qui s’en viennent. Par exemple, c’est la seul junior du domaine du graphite à avoir une usine démo. Une telle usine est une condition à l’homologation de ses produits par des acheteurs potentiels ce qui devrait mener à la signature de contrats de vente d’une partie de sa production commerciale.

Bon j’arrête ici pour le moment. N’hésitez pas si vous avez des questions.

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